【研究报告内容摘要】
作为信用风险的量化指标,中债市场隐含违约率是基于市场信息及中债价格指标产品提供的反映未来一定时间内发行主体发生信用违约的累计概率,及时反映发行主体信用风险变化,助力市场机构进一步提升风险管理水平,同时亦可作为金融工具预期信用损失减值计量的重要参考。
中债市场隐含违约率具有以下几个特点:
每日更新:根据市场有效信息每日更新,能够及时揭示发行主体信用风险变化,为市场机构逐日监测信用风险提供有力工具。
方法公允:使用市场广泛认可的中债价格指标产品作为编制基础,客观反映发行主体信用风险水平,促进市场机构提升风险管理能力。
理论先进:参考国际前沿理论,合理分离出市场价格中流动性等非信用因素水平,解决了直接使用主体利差高估违约风险的问题。
覆盖面全:覆盖境内公司信用类债券发行主体,助力市场机构挖掘投资机会,满足市场机构精细化风控管理需求,应用于会计核算中预期信用损失减值计量。
